元宵節除了吃湯圓、提花燈之外，還有一項喜慶活動，那就是「猜燈謎」。
據說古代有一個姓胡的大地主，皮笑肉不笑，人稱「笑面虎」，他總是仰仗自己錢多勢大，驕傲對待鄰居。看人衣著光鮮，就畢恭畢敬；看人衣衫襤褸，就瞧不起人。
有一天，同時來了兩個人要跟笑面虎借錢。第一個人叫做張木，他穿著亮麗、打扮整齊，笑面虎一看到他，就趕緊鞠躬作揖，人前人後的陪著笑臉，一聽說要借錢，馬上二話不說就拿來一包銀子。張木很滿意離去了。第二個進來的人叫做孫五，孫五穿著邋遢、破爛，笑面虎一見他這樣，就大聲喝斥，命令僕人將他趕走。孫五沒借到錢還被人趕出來，非常生氣。他想：一定要想個法子整整這個勢力眼的笑面虎。
恰好元宵節即將來臨，孫五特地做了一個燈籠，上面提了一首詩：「頭尖身細白如銀，論秤沒有半毫分。眼睛長到屁股上，光認衣裳不認人。」在元宵節這一天，孫五將這個燈籠帶上街，並高舉讓鄉親們都來猜猜看這詩中說的是誰。鄉親們看了這首詩，都不得其解。笑面虎也在人群中，他一看這詩中的意思好像在諷刺他，於是很不高興，對孫五說：「你這首詩不是在罵我嗎？」
孫五笑笑說：「沒有啊，您太多心了。我這首詩只是一個謎題而已，您再瞧瞧，我這詩的謎底不就是『針』嗎？」笑面虎一看，倒是真的，不由得羞紅了臉。此時周圍的人早已經笑成一團了。
這件事一傳十、十傳百，此後，每當元宵節時，人們就會仿照孫五將謎語寫在燈籠上，供觀賞花燈的人猜謎取樂，這就是「猜燈謎」的由來。
